Na hora de assinar um financiamento, principalmente o imobiliário, o banco pergunta qual sistema de amortização você prefere. A maioria escolhe olhando só para o valor da primeira parcela, e é aí que a Tabela Price costuma ganhar. Só que a parcela inicial menor tem um preço: você paga mais juros ao longo do contrato e o saldo devedor demora mais para cair.
Abaixo estão o funcionamento de cada sistema, uma simulação completa com as contas abertas, a discussão jurídica sobre a Price e o que muda quando você quer adiantar parcelas.
Como funciona a Tabela Price
Na Tabela Price, também chamada de sistema francês, todas as parcelas têm o mesmo valor (sem contar correção por índice, seguros e taxas). O que muda por dentro é a composição de cada parcela: no começo, quase tudo é juros e pouco é amortização; no fim, a proporção se inverte.
A parcela é calculada pela fórmula PMT = PV × i ÷ [1 − (1 + i) elevado a −n], em que PV é o valor financiado, i é a taxa mensal e n é o número de parcelas.
A conta do exemplo
Financiamento de R$ 120.000,00 a 1% ao mês em 120 meses. Primeiro, 1,01 elevado a 120 dá cerca de 3,3004. O inverso disso é 0,30299, e 1 menos 0,30299 dá 0,69701. O numerador é R$ 120.000,00 × 0,01 = R$ 1.200,00. Dividindo R$ 1.200,00 por 0,69701, a parcela fica em R$ 1.721,65 durante os 120 meses.
Na primeira parcela, os juros são 1% de R$ 120.000,00, ou R$ 1.200,00. Sobram só R$ 521,65 para amortizar a dívida. Na última, os juros são de R$ 17,05 e a amortização é de R$ 1.704,61.
Como funciona o SAC
No Sistema de Amortização Constante, a parte da parcela que abate a dívida é sempre igual: o valor financiado dividido pelo número de meses. Os juros são calculados todo mês sobre o saldo que resta. Como o saldo cai em ritmo fixo, os juros também caem, e a parcela diminui mês a mês.
A conta do exemplo
Com os mesmos R$ 120.000,00, 1% ao mês e 120 meses, a amortização mensal é R$ 120.000,00 ÷ 120 = R$ 1.000,00.
- 1ª parcela: R$ 1.000,00 de amortização + 1% de R$ 120.000,00 (R$ 1.200,00) = R$ 2.200,00.
- 2ª parcela: R$ 1.000,00 + 1% de R$ 119.000,00 (R$ 1.190,00) = R$ 2.190,00.
- Cada parcela seguinte cai R$ 10,00, porque o saldo diminui R$ 1.000,00 por mês e os juros sobre ele caem 1% disso.
- 120ª parcela: R$ 1.000,00 + 1% de R$ 1.000,00 = R$ 1.010,00.
O total de juros é 1% da soma dos saldos de todos os meses (R$ 120.000,00 + R$ 119.000,00 + ... + R$ 1.000,00 = R$ 7.260.000,00), ou seja, R$ 72.600,00.
Price e SAC lado a lado
Os números abaixo usam o mesmo exemplo e ignoram correção monetária, seguros e tarifas, que no contrato real se somam às parcelas.
| Item | Tabela Price | SAC |
|---|---|---|
| 1ª parcela | R$ 1.721,65 | R$ 2.200,00 |
| Parcela nº 61 | R$ 1.721,65 | R$ 1.600,00 |
| Última parcela | R$ 1.721,65 | R$ 1.010,00 |
| Saldo devedor após 60 meses | R$ 77.396,90 | R$ 60.000,00 |
| Total de juros | R$ 86.598,17 | R$ 72.600,00 |
| Total pago | R$ 206.598,17 | R$ 192.600,00 |
A diferença de juros é de R$ 13.998,17 a favor do SAC. A parcela do SAC fica abaixo da Price a partir da 49ª (R$ 2.200,00 − 48 × R$ 10,00 = R$ 1.720,00). Antes disso, quem está no SAC paga mais por mês.
O saldo após cinco anos também pesa: se você vender o imóvel ou quiser quitar na metade do contrato, no SAC deve R$ 17.396,90 a menos do que na Price.
Qual sistema custa menos, de verdade
Em valor total de juros, o SAC custa menos quando a taxa e o prazo são iguais. Mas há uma nuance financeira: a Price não cobra uma taxa maior. Ela cobra mais juros porque você devolve o dinheiro do banco mais devagar e, portanto, fica com ele por mais tempo. Trazidas a valor presente pela taxa do contrato, as parcelas dos dois sistemas somam exatamente o valor financiado.
Na prática, a escolha passa por três perguntas:
- A renda comporta a primeira parcela do SAC com folga? Bancos costumam limitar a parcela a uma fração da renda, e o SAC exige mais no início.
- Você pretende quitar ou vender antes do fim? O SAC deixa um saldo menor mais cedo.
- Sua renda tende a subir ou a ficar estável? Com renda crescente, a parcela fixa da Price perde peso no orçamento com o tempo.
Compare também o Custo Efetivo Total (CET) das propostas. Uma taxa de juros menor pode vir acompanhada de seguros e tarifas maiores, e o sistema de amortização é só uma parte do custo.
A Tabela Price é ilegal?
Não existe proibição geral à Tabela Price. A discussão jurídica gira em torno de outro ponto: se ela embute capitalização de juros (juros sobre juros) em contratos nos quais a capitalização não era permitida.
O STJ fixou, no Tema 572 dos recursos repetitivos, que analisar a legalidade da Price passa pela constatação de eventual capitalização, e que isso é questão de fato, não de direito. Por isso, nos contratos em que a capitalização é vedada, é necessária a interpretação das cláusulas e a produção de prova técnica. O próprio tema cita os financiamentos do Sistema Financeiro da Habitação anteriores à Lei 11.977/2009, que incluiu o art. 15-A na Lei 4.380/1964 e passou a permitir a capitalização mensal no SFH.
Nos demais contratos bancários posteriores a 31/3/2000, a capitalização é permitida desde que expressamente pactuada (MP 2.170-36/2001, art. 5º, e Súmula 539 do STJ). Assim, uma revisão centrada só no uso da Price tem pouco espaço nesses contratos, a menos que falte a pactuação ou haja outro vício, como taxa diferente da contratada.
Amortização antecipada e o que conferir antes de assinar
Nos dois sistemas, o Código de Defesa do Consumidor (art. 52, § 2º) garante o pagamento antecipado, total ou parcial, com redução proporcional dos juros. Nos contratos prefixados de pessoa física, a Resolução CMN 5.004/2022 (art. 7º) manda calcular o valor presente pela taxa do próprio contrato.
Na Price, antecipar parcelas do fim do contrato rende o maior desconto. No exemplo, a parcela nº 120, paga junto com a 12ª, custa cerca de R$ 587,81, porque está a 108 meses do vencimento (R$ 1.721,65 ÷ 1,01 elevado a 108). Nos dois sistemas, a amortização extraordinária costuma permitir escolher entre reduzir o prazo, que gera mais economia de juros, ou reduzir a parcela. Confira no contrato e na simulação do banco quais opções estão disponíveis.
Antes de assinar, peça e confira:
- O sistema de amortização escrito no contrato. Ele também deve constar do Documento Descritivo do Crédito (Resolução CMN 5.004/2022, art. 4º).
- As taxas mensal e anual e o CET.
- A planilha de evolução das parcelas nos dois sistemas.
- O índice de correção, se houver, e os seguros cobrados.
Se o contrato já foi assinado e os valores não batem com a planilha, a página de direito bancário reúne os temas de revisão de contratos em que o escritório atua.
Perguntas frequentes
Posso trocar de Tabela Price para SAC depois de assinar o financiamento?
Não existe regra que obrigue o banco a mudar o sistema no meio do contrato. Alguns bancos aceitam a alteração por aditivo, e outra saída é a portabilidade para uma instituição que ofereça o sistema desejado. Em qualquer caso, peça a simulação completa das novas parcelas antes de concordar.
Na Caixa é melhor escolher SAC ou Price?
A lógica é a mesma em qualquer banco: com taxa e prazo iguais, o SAC paga menos juros no total e a Price tem parcela inicial menor. O que muda entre bancos e linhas de crédito são as taxas, os seguros e as condições de cada programa, então compare as simulações oficiais e o CET.
Por que no SAC a primeira parcela é tão mais alta?
Porque ela já abate uma parte fixa e relevante do valor financiado desde o primeiro mês, além dos juros sobre o saldo inteiro. Na Price, a parcela inicial é quase toda juros, e a amortização começa pequena. É essa diferença que faz o saldo do SAC cair mais rápido.
Juros sobre juros na Tabela Price dão direito a revisão do contrato?
Só em situações específicas. Nos contratos bancários posteriores a março de 2000 com capitalização pactuada, ela é permitida. A discussão tem espaço quando a capitalização era vedada, como no SFH antes de 2009, ou quando não foi pactuada, e o STJ exige prova técnica para verificar a cobrança.
O sistema de amortização vale para financiamento de carro também?
Vale. Financiamentos de veículos e empréstimos pessoais costumam usar a Tabela Price, com parcelas fixas. O SAC é mais comum no crédito imobiliário. As regras de antecipação com desconto de juros e de informação do sistema no contrato se aplicam a qualquer crédito ao consumidor.